Суть и характеристики производных финансовых инструментов.

Производные финансовые инструменты (деривативы)представляют собой, по сути, договоренность, соглашение сторон о покупке-продаже базисного актива, по согласованной цене через определенное время.

Базисным

называется актив, лежащий в основе производного финансового инструмента. Базисным активом могут быть:

• Ценные бумаги;

• Валюта;

• Ценные металлы;

• Товар или продукт;

• Процентные ставки;

• Уровень инфляции;

• Официальная статистическая информация и т.д.

Пример:

Сторона А заключила контракт со Стороной В на покупку акции Сбербанка по цене 15 рублей через 2 месяца. В данном случае базисный актив - акции Сбербанка. Цена поставки актива - 15 рублей.

Вне зависимости от того, какой будет цена на акции Сбербанка через два месяца, Сторона А обязана будет выкупить у Стороны Б данную акцию по цене поставки - 15 рублей.

На момент заключения контракта риски сторон равны и поэтому никто ничего никому не платит.

На момент заключения контракта: У Стороны А не возникает прав, которые вытекают из владения данной акцией, а возникает лишь право купить и стать реальным владельцем данной акции через 2 месяца по обозначенной цене поставки. Сторона В не перестает быть реальным владельцем акции, но у нее возникает обязанность через 2 месяца продать данную акцию Стороне А по обозначенной цене поставки.

Таким образом, основной характеристикойпроизводных финансовых инструментов является то, что переход правасобственности на соответствующий базисный актив и оплата за него производится в будущем.

Стоимость

производного финансового инструмента основана на цене базисного актива

, лежащего в его основе, его цена меняется вслед за изменением цены соответствующего базисного актива.