Преимущества и недостатки лизинга как инвестиционной деятельности

Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей

. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств

. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

. Продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции

. Сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Занятие таким видом инвестиционной деятельности, как лизинг, также дает банкам ряд преимуществ:

. Первое, на что указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов

. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов

. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию

. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.

. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

На ряду преимуществами, перечисленными выше, лизинг также имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

.От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников

. При финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим

. Арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования

. Возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя

. При международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого)

Несомненно, лизинг, как вид инвестиционной деятельности имеет свои преимущества и недостатки. Но очевидно, что положительных моментов, характерных лизингу, значительно больше чем отрицательных. Более того, историческое развитие лизинга как в России так за рубежом подтверждает его эффективность и важную роль в обновлении производственных мощностей и расширении сбыта продукции. Особая привлекательность лизинга, как вида инвестиционной деятельности проявляется в налоговых и амортизационных льготах.