Анализ финансовой устойчивости

При заполнении таблицы была использована формула:

, (18)

Затем необходимо определить тип финансовой устойчивости данного предприятия на основе излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

В краткосрочном аспекте в зависимости от соотношения производственных запасов и собственных оборотных средств, а также «нормальных» источников формирования запасов (краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов), выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

. Абсолютная финансовая устойчивость, когда величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, то есть предприятие не зависит от внешних кредитов. В этом случае выполняется неравенство:

З<СОС, (19)

. Нормальная финансовая устойчивость:

СОС <З<СОС+ДО, (20)

. Неустойчивое текущее финансовое положение:

СОС+ДО<З<СОС+ДО+КО, (21)

. Кризисное финансовое состояние:

З> СОС+ДО+КО, (22)

При кризисной ситуации предприятию не хватает средств для формирования запасов, даже после привлечения краткосрочных и долгосрочных кредитов и пополнение запасов осуществляется за счет кредиторской заложенности, которая, являясь наиболее срочным обязательством, в этом случае не гарантированна быстрым погашением.

Рассмотрим финансовую устойчивость предприятия на конец анализируемого периода на основе данных таблицы 20, составив 4 неравенства:

< 556, не выполняются условия неравенства;

< 709 <556+2100, условия неравенства выполняются;

+2100<709<556+2100, условия неравенства не выполняются;

> 556 + 2100, условия неравенства не выполняются.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

Таблица 20 - Данные на конец анализируемого периода

Соотношение запасов и собственных оборотных средств предприятия в 2006, 2007 и 2008 годах изображено в таблице 20.

Таблица 21 - Соотношение запасов и собственных оборотных средств

На основании данных таблицы 21 составлен график соотношения собственных оборотных средств и запасов в структуре баланса за анализируемый период, рисунок 17.

Рисунок 17 - Динамика СОС и запасов, тыс. руб.

В дополнение к проведенному анализу по оценке финансовой устойчивости организации рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - Ка, рассчитывается по формуле:

, (23)

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага) - Кфр, рассчитывается по формуле:

, (24)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - Коос, рассчитывается по формуле: