Экономическая и финансовая безопасность предприятия
Для разработки системы пороговых значений финансовой безопасности предприятия, необходимо определить показатели, характеризующие безопасность и выявить их количественные значения.
Состояние финансовой безопасности предприятия, можно оценить с помощью системы показателей. К ним относятся: финансовые коэффициенты; состояние дебиторской и кредиторской задолженности; темпы роста прибыли, реализации продукции, активов (таблица 4.1.).
Таблица 4.1 Индикаторы финансовой безопасности предприятия
|
Показатели |
Пороговое значение |
Примечание |
|
Коэффициент покрытия (Оборотные средства / краткосрочные обязательства) |
1,0 |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Коэффициент автономии (Собственный капитал / валюта баланса) |
0,3 |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Уровень финансового левериджа (Долгосрочные обязательства / собственный капитал) |
3,0 |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (Прибыль до уплаты процентов и налогов / проценты к уплате) |
3,0 |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Рентабельность активов (Чистая прибыль / валюта баланса) |
i инф. |
Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. - индекс инфляции) |
|
Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал) |
15,0% |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) |
Рентабельность инвестиций |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Показатель развития компании (Отношение валовых инвестиций к амортизационным отчислениям) |
1,0 |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Временная структура кредитов |
Кредиты, сроком до 1 года < 30%; Кредиты, сроком свыше 1 года < 70% |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Показатели диверсификации: - диверсификация покупателей (доля в выручке одного покупателя); - диверсификация поставщиков (доля в выручке одного поставщика) |
10,0% |
Значение показателя должно быть не менее порогового |
|
Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов |
Темпы роста прибыли > темпов роста реализации продукции > темпов роста активов | |
|
Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности |
Период оборота дебиторской задолженности > период оборота кредиторской заложенности |
Исследована взаимосвязь различных финансовых характеристик предприятия (финансовой устойчивости, безопасности, гибкости, стабильности, равновесия), описываемых соответствующими множествами показателей. Для интегральной оценки достижения стратегических финансовых целей предприятия необходимы показатели мониторинга, характеризующие финансовую стратегию в единстве с общей стратегией достижения главной цели бизнеса предприятия.
Для финансового мониторинга предложена система показателей стоимости предприятия, к которым относятся: внутренняя (фундаментальная) стоимость собственного капитала предприятия; рыночная капитализация предприятия; темпы прироста внутренней стоимости и рыночной капитализации предприятия; сравнение внутренней стоимости и рыночной капитализации предприятия; сравнение темпов роста рыночной капитализации предприятия и фондового индекса.
Рост перечисленных показателей стоимости предприятия будет свидетельствовать об увеличении финансовой безопасности предприятия. Важно сравнение показателей внутренней стоимости собственного капитала предприятия и ее рыночной капитализации. Значительная разница между этими показателями свидетельствует о недооцененности или переоцененности акций предприятия. В первом случае это может привести к тому, что предприятие станет привлекательной для поглощения, или такое состояние вызвано неэффективной работой менеджеров, из-за чего предприятие не может быть обеспеченна достаточными инвестиционными ресурсами или они привлекаются на невыгодных условиях для предприятия. Во втором случае переоценка акций может скрывать финансовые трудности предприятия, что является угрозой для финансовой безопасности и может привести к банкротству предприятия.
Камеральная налоговая проверка является наиболее обширным видом проверок. Периодичность камеральной проверки определяется установленными законодательством о налогах и сборах сроками сдачи налоговых деклараций, расчетов по авансовым платежам.
Основная цель камеральной проверки - контроль за соблюдением налогоплательщиками законодательства о налогах и сборах, выявление и предотвращение налоговых правонарушений, привлечение виновных лиц к налоговой и административной ответственности.
Одним из важнейших институтов государства является бюджетная система. На протяжении тысячелетий существования государств финансовые ресурсы, мобилизуемые в бюджетную систему, обеспечивают государственным и территориальным органам власти выполнение возложенных на них функций.