Зарубежные методики прогнозирования банкротства предприятий

Методика Дюрана. Американский экономист Д. Дюран был первым, кто в начале 40-х годов, предложил методику, основанную на кредитном скоринге. Суть данной методики - это группировка организаций, исходя из уровня генерируемого ими риска. Риск определяется в зависимости от фактических значений коэффициентов финансовой устойчивости. Каждому показателю присваивается определенный рейтинг, выражаемый в баллах, в основе которых лежат экспертные оценки. Несомненное достоинство методики, приведенной в таблице 2.1, - ее простота.

Таблица 2.1 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности для методики Дюрана

Рассчитав величины коэффициентов и показателей, становится возможным определить итоговую сумму баллов, зная которую можно определить границы классов по уровню платежеспособности:

1 класс - компании с хорошей платежеспособностью, итог - уверенность кредитора в возврате заемщиком одолженных средств;

класс - компании, свидетельствующие по отношению к ним о наличии определенной степени риска по задолженности. Но еще не относящиеся к рискованным;

класс - проблемные компании;

класс - компании с высокой вероятностью потенциального банкротства даже после реализации антикризисных мер. У кредиторов существует значительный риск невозврата средств и неполучения процентов;

класс - компании со сверх большим риском, практически банкроты.

Модель Бивера. Уильям Бивер, в своей работе сравнивший финансовые коэффициенты 79 обанкротившихся компаний с 79 успешными компаниями, был одним из первых, предложивших количественную модель для определения вероятности несостоятельности. Автор определил несколько индикаторов для оценки гипотетического банкротства компании:

рентабельность активов;

финансовый рычаг;

к-т текущей ликвидности;

к-т покрытия оборотных активов собственными средствами;

к-т Бивера = (чистая прибыль + амортизация) / заёмные средства.

Таблица 2.2 Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства